作者：王莉

出品：全球财说

中原银行自成立以来发展历程就磕磕绊绊，受原被整合银行影响，中原银行的资产质量包袱就没有轻松过。

而前董事长徐诺金近期被公布“双开”后，该行是否还会暴露产生出新一批不良，虽不确定，但风险概率加大。

去年，该行董事长、行长、部分副行长等高管换新，高管团队“牌面”换洗较大，但依然难挽业绩下滑的颓势，资产质量继续恶化，不良双升，拨备下降。

01

资产质量恶化

2014年8月28日，开封银行、安阳银行、鹤壁银行、新乡银行、濮阳银行、许昌银行、漯河银行、三门峡银行、南阳银行、商丘银行、信阳银行、周口银行、驻马店银行13家河南省城市商业银行，在《河南日报》上联合发布公告，通过新设合并的方式组建股份制商业银行——中原银行，合并完成后，原有债权债务由新设立银行承继。

2022年5月，中原银行又吸收合并了洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行。中原银行是河南首家省级法人银行。

由于中原银行成立之初就继承了原被合并银行的债权债务，导致中原银行自成立起资产质量包袱就比较重，至今该行不良水平在上市行中居于高位。

2023年该行不良双升，拨备下降且水平偏低。

截至2023年末，该行不良贷款率为2.04%，较上年末上升0.11个百分点。不良贷款余额为144.52亿元，较上年末增加12.53亿元，本就不高的拨备覆盖率下降了3.02个百分点，为154.06%。实际上自2019年至2023年间，该行的拨备覆盖率始终未能站上过160%，一直在150%边缘线的上方徘徊。

这样的不良水平显然处于上市行的高位水平。

《全球财说》注意到，该行2023年资产减值损失是在增长，但仍未能阻住拨备下降，表明或坏账损失消耗较多。数据显示，2023年，该行资产减值损失同比增长了12.2%。

进一步来看，发放贷款及垫款减值损失计提减少，同比下降51.2%，投资证券及其他金融资产同比大增，增幅高达158.9%，计提余额已超过贷款跃至第一位。从资产余额看，贷款和垫款净额在资产中占比为51.3%，投资证券及其他金融资产排位第二，占比为28.7%。其他资产减值损失计提增幅也较大，同比增长142.7%，其他资产的减值损失主要包含存放同业及其他金融机构款项、拆出资金、买入返售金融资产、表外信贷资产、抵债资产等。

具体分析投资证券及其他金融资产的组成内容，其中债券类占比最高，达76.2%，其中政府债、中国政策性银行及其他金融机构发行的债券占比分别为48.5%和24.7%，企业债占比仅3%，资产管理计划、信托计划和其他的占比分别为1.4%、7%和14.1%。仅从结构上看，似乎稳定性还可以，但该类的减值损失计提激增却看不出来自哪类资产。

图片

从贷款五级分类来看，损失类贷款2023年同比大增233.93%，或许该数值的激增也一定程度上解释了该行拨备覆盖率在资产减值损失增长的前提下还下降的原因。此外关注类贷款也同比增长了29.3%。

近一个月美元指数围绕97整数关口窄幅波动，目前来到97.44附近。美元指数上行受阻，这背后是美国长期国债收益率持续的下跌。美国十年期国债收益率，自十一月初的3.2%水平，已经跌到了目前的2.88%水平，若该指标继续下跌，美元会面临更多的压力。本周有大量的美国经济数据出炉，但是近来美国非农数据大幅下调，昨日公布的美国11月PPI同比2.60%，低于前值，基本面对美元支持有限。下周将公布美联储利率决议，有关美联储是否要放缓加息的猜测将会有一个答案，投资者需要从12月美联储政策声明中寻找下一步操作的方向。在此之前，美指大概率延续震荡走势。技术面上，日图级别5日、10日和20日均线交织不清，MACD持续构筑绿线，显示出震荡偏弱形态，短线看向96.00的2016到2017年跌势的50%回撤位。

从贷款类别的不良情况来看，2023年该行公司类贷款不良率下降，个贷不良率上升，也就是说该行不良率去年上行是因为个贷不良的拉升。该行解释称主要是由于该行2023年度执行更加审慎的五级分类标准，且该行部分个人客户受经济环境影响收入大幅下降，还款能力减弱。

该行建筑业贷款和房地产业贷款分列行业贷款的第四和第五水平，房地产业不良率虽然有所下降，但仍位居该行行业贷款不良率的第二，为4.56%，建筑业不良贷款率上升，从去年的1.67%上升至2.36%。

逾期贷款也在增长，除了3个月以上1年以内的逾期贷款外，其他逾期期限类型贷款增加。

2024年该行显然也不太乐观。中原银行《2024年度财务预算报告》中显示，该行2024年不良贷款率将控制在2.25%以内。

今年以来中原银行不良资产转让也较为频繁。据不完全统计，年内中原银行已有至少10家分行相继通过银登中心开展不良贷款转让业务，且相关项目普遍为对公不良贷款。

02

业绩下滑

2023年中原银行业绩也比较羸弱。该行2023年营业收入微增，净利润下降。

2023年该行实现营业收入261.83亿元，同比增长2.3％；实现净利润32.06亿元，同比减少16.2%。

该行2023年利息净收入实现增长，同比增长4.6%，但手续费及佣金净收入大幅下降，同比下降26.1%，不过总体保证了营业收入的增长。由于营业费用、资产减值损失等的增长，导致利润下滑，营业利润同比下降了31.4%，最终净利同比下滑16.2%。

2023年，该行发生营业费用108.62亿元，同比增长5.7%，同比增加5.84亿元，对此该行解释称主要由于吸收合并后该行承接三家银行全部资产、业务、网点等，折旧与摊销以及其他一般及行政费用同比增加。

营业费用中唯一下降的是员工费用，和2022年比较，中原银行2023年员工人数总数有所下降，不过总行人数有所增长，在员工费用结构中，工资、奖金及津贴和员工福利下降，但社保及年金、住房公积金增长。

该行盈利能力指标全线下降，其中成本收入比已增长至超4成，平均总资产回报率、平均权益回报率、净利差、净利息收益率已跌至近5年的最低点，分别为0.24%、3.11%、1.56%、1.73%。

图片

中原银行高管团队近年来也不稳定。

连续两任董事长均落马，中原银行第一任董事长窦荣兴，于2021年辞职，同年11月被撤销全国政协委员资格，并于2022年6月被“双开”。第二任董事长徐诺金2023年4月辞职，2024年2月24日，徐诺金涉嫌严重违纪违法，接受河南省纪委监委纪律审查和监察调查。

2024年7月11日，中央纪委国家监委网站通报，省人大财政经济委员会原副主任委员、中原银行原董事长徐诺金严重违反党的政治纪律、组织纪律、廉洁纪律和工作纪律，构成严重职务违法并涉嫌受贿、违法发放贷款犯罪，且在党的十八大后不收敛、不收手，性质严重，影响恶劣，决定给予徐诺金开除党籍、开除公职处分；收缴其违纪违法所得；将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所涉财物一并移送。

此外，中原银行还有多位高管相继因涉嫌严重违纪违法被查。此前中原银行原副行长赵卫华、原副董事长魏杰、原副监事长贾继红等高管也相继被查。

去年11月28日，中原银行发布公告称，董事会选举郭浩为中原银行第三届董事会董事长，任期至第三届董事会任期届满之日，任期届满后有资格重选连任。同日，董事会决议聘任刘凯担任中原银行行长，任期至第三届董事会任期届满之日，任期届满后连聘可以连任。

除了董事长、行长为去年新任外，根据该行年报显示，其余13名高管中，除了董秘任期开始时间是去年2023年12月开始的以外，其余12名任期开始时间均为2023年11月，值得注意的是，该行仅有一名副行长，有7名行长助理。

目前该行作为被诉方的未决诉讼案件，涉及争议金额为14.82亿。

股权方面，该行有51.81亿股内资股份存在质押情况，占已发行普通股股份总数的14.17%，其中该行主要股东质押的内资股份占已发行普通股股份总数的1.15%，除此之外，还有13.34亿股内资股涉及司法冻结。

中原银行路长且阻两融和杠杆，任重而道远。